Dólar resistente após Powell recuar nas apostas de flexibilização agressiva

O dólar americano aguentou-se contra seus principais pares na terça-feira, 01/10, depois que o Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ter recuado contra as apostas em mais cortes nas taxas de juros.

O yen estabilizou-se perto do meio de sua faixa em relação ao dólar no mês passado, após dois dias voláteis, com os comerciantes avaliando o novo primeiro-ministro do Japão e seu gabinete.

O dólar australiano aproximou-se do máximo de segunda-feira, 30/09, após dados optimistas sobre as vendas a retalho no mercado interno.

Powell adoptou um tom mais hawkish num discurso proferido numa conferência no Tennessee, afirmando que o banco central dos EUA iria provavelmente manter os cortes de um quarto de ponto percentual nas taxas de juro daqui para a frente.

“Este não é um comité que sinta que tem pressa em reduzir as taxas rapidamente”, disse ele.

Os investidores continuam certos de que a Fed voltará a cortar na próxima reunião de definição de políticas, em Novembro, mas reduziram as expectativas de uma redução de 50 pontos base (bps) para 35,4%, contra 53,3% um dia antes, de acordo com a FedWatch Tool do CME Group.

“A porta não foi fechada para um corte de 50 pontos base, porque se os dados económicos se afundarem, esse corte é justificado. Mas Powell pensa claramente que os mercados estão demasiado entusiasmados” com os próximos cortes, disse Matt Simpson, analista de mercado sénior do City Index.

O Fed deu início ao seu ciclo de flexibilização com uma redução de meio ponto percentual maior do que o esperado no mês passado.

O discurso de Powell foi proferido antes de uma semana intensa de dados norte-americanos, incluindo o índice de produção do Institute for Supply Management, nesta terça-feira, 01/09, e o relatório de produção não-industrial, na quinta-feira, seguidos dos números mensais potencialmente cruciais do emprego, na sexta-feira.

Se os dados do ISM non-manufacturing e o relatório de empregos ficarem acima das expectativas novamente este mês, o dólar poderá ver um “salto decente” mais alto antes de eventualmente retomar sua trajectória descendente, disse Simpson.

O índice do dólar subiu 0,1% para 100,82, a partir de 0403 GMT, depois de subir 0,3% na segunda-feira, 30/09.

O dólar subiu 0.45% para 144.27 ienes <JPY = EBS>, depois de oscilar de uma alta de 146.495 yens na sexta-feira, 27/09, para uma baixa de 141.65 ienes na segunda-feira, 30/09.

Shigeru Ishiba, que deverá ser confirmado como o novo primeiro-ministro do Japão na terça-feira, é visto pelos mercados como um falcão da política monetária, apesar de uma recente atenuação da retórica sobre a necessidade de normalização da política.

Ishiba ganhou a votação para a liderança do seu partido na sexta-feira, 30/09, numa das corridas mais renhidas de sempre, e está agora a tentar unificar o partido depois de ter convocado eleições gerais antecipadas para 27 de Outubro.

As actas da reunião de Setembro do Banco do Japão (BOJ) revelaram, na terça-feira, que os decisores políticos discutiram a necessidade de cautela relativamente à subida das taxas de juro a curto prazo, com pouco impacto no mercado.

“Com a saída de Kishida e a entrada de Ishiba, parece que a continuação da política se mantém”, disse Andy Ji, estratega sénior de FX da InTouch Capital Markets.

“No curto prazo, (isso) significa que a inclinação dovish do BOJ recebe a bênção do governo e a estratégia de negociação actual do USDJPY (é) comprar em quedas.”

O euro foi negociado não muito longe da baixa de uma semana de segunda-feira, após uma queda na inflação alemã para o nível mais baixo desde o início de 2021, aumentando as especulações sobre outra redução da taxa neste mês.

O euro ficou praticamente inalterado em US$ 1.113575, depois de cair para US$ 1.1113 na sessão anterior.

A Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, disse ao parlamento que “os últimos desenvolvimentos fortalecem nossa confiança de que a inflação retornará à meta em tempo hábil”, e isso deve se reflectir na decisão política de 17 de Outubro.

O Aussie subiu 0,09% para US$ 0,69185, voltando a aproximar-se de um pico de 1 ano e meio de US$ 0,6943 atingido na segunda-feira, após as vendas a retalho australianas terem recuperado mais do que o esperado em agosto.

O kiwi foi negociado a US$ 0,6322, uma queda de 0,47%.