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Procura mundial de viagens aéreas está a bater recordes, os lucros das companhias dos EUA não

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  • África deverá alcançar 221 milhões de passageiros em 2024, representando 96,3% do nível de 2019

O aumento dos salários e de outras despesas está a afectar os lucros das companhias aéreas, apesar da forte procura de viagens. Isso é particularmente verdade para as companhias aéreas dos Estados Unidos da América (EUA).

As companhias aéreas aumentaram a sua capacidade nos Estados Unidos, obrigando algumas transportadoras a fazer descontos nas tarifas nos períodos de menor procura.

A Delta, a companhia aérea mais rentável do país, dá início à época de lucros das companhias aéreas a 11 de Julho.

A procura recorde de viagens aéreas no verão não está a traduzir-se em lucros recorde para as companhias aéreas dos EUA. As companhias aéreas terão de responder por essa desconexão quando apresentarem os resultados trimestrais este mês.

Algumas companhias aéreas previram um recorde de procura e, nalguns casos, de receitas. No domingo, 07/07, a Administração de Segurança dos Transportes rastreou mais de 3 milhões de pessoas, um recorde num só dia.

Mas o aumento dos custos laborais e de outros custos afectou os resultados das companhias aéreas. Para se adaptarem a um crescimento mais lento da procura e a outros desafios, algumas transportadoras abrandaram, ou mesmo suspenderam, as contratações, em comparação com as vagas de contratações que se verificaram quando se reconstruíram após a pandemia.

Além disso, algumas companhias aéreas estão a enfrentar atrasos na entrega de novos aviões da Airbus e da Boeing, mais eficientes em termos de consumo de combustível ao mesmo tempo que uma recolha de motores Pratt & Whitney de motores da Pratt & Whitney, que imobilizou dezenas de jactos.

No entanto, as companhias aéreas dos EUA aumentaram a capacidade, voando cerca de 6% mais lugares em Julho de 2024 do que em Julho de 2023, de acordo com a empresa de dados de aviação OAG. A expansão está mantendo as tarifas aéreas sob controle, e as acções do sector ficaram atrás do mercado mais amplo.

O NYSE Arca Airline Index, que acompanha 16 companhias aéreas maioritariamente americanas, caiu quase 19% este ano, enquanto o S&P 500 avançou mais de 16%.

 

‘Claro como a lama’

O terceiro trimestre para as companhias aéreas é “claro como a lama”, disse à cadeia CNBC,  Savanthi Syth, analista da Raymond James, citando ventos contrários, tais como gastos potencialmente mais fracos da clientela da classe económica, o impacto dos Jogos Olímpicos de Paris em algumas reservas na Europa e possíveis alterações na procura de viagens empresariais.

Além disso, alguns viajantes têm optado por viagens no final da primavera e no início do verão, o que levanta questões sobre a procura no final do verão.

Os investidores terão mais informações sobre o final do verão e o resto do ano, tradicionalmente mais lento, quando as companhias aéreas apresentarem os resultados trimestrais, a começar pela Delta Air Lines, na quinta-feira.

Os analistas consideram a Delta a melhor do grupo, graças, em grande parte, ao sucesso da companhia aérea na comercialização de lugares mais caros e de primeira qualidade e ao seu lucrativo acordo com a American Express.

Em Abril, a Delta, a companhia aérea mais rentável dos Estados Unidos, previu lucros trimestrais ajustados de 2,20 a 2,50 dólares por acção para o segundo trimestre, o que seria inferior aos 2,68 dólares ajustados por acção que obteve um ano antes.

A Delta, a sua rival United Airlines, que apresenta relatórios na semana seguinte, e a Alaska Airlines são as principais escolhas do analista de companhias aéreas da Wolfe Research, Scott Group, que disse em uma nota de pesquisa de 28 de Junho que os três têm menos risco de lucro e melhor fluxo de caixa livre do que outras operadoras.

As acções da Delta e da United subiram cerca de 14% este ano, até 5 de Julho, destacando-se num sector que está maioritariamente em baixa este ano. As acções da Alaska desceram cerca de 2%.

 

Tarifas mais baratas

Os aeroportos estão cheios de movimento este verão. Mas as companhias aéreas têm vindo a expandir os seus horários, tanto a nível nacional como internacional, fazendo baixar as tarifas. A capacidade entre os EUA e a Europa para Julho aumentou quase 8% em relação ao ano anterior, de acordo com a empresa de consultoria Airline/Aircraft Projects, com novas rotas destinadas principalmente a viajantes em lazer.

A empresa de controlo de tarifas Hopper informou em Junho que os voos de verão entre os EUA e a Europa em autocarro custavam, em média, 892 dólares, em comparação com 1 065 dólares no verão de 2023.

As tarifas aéreas baixaram quase 6% em Maio em relação ao ano anterior, de acordo com os dados mais recentes sobre a inflação nos EUA.

 

Previsões reduzidas

Apesar do maior número de passageiros, algumas transportadoras admitiram vendas mais fracas do que o esperado devido ao aumento dos voos. A American Airlines em 28 de Maio, reduziu as suas previsões de receitas e lucros para o segundo trimestre e anunciou a saída do seu director comercial após o fracasso de uma estratégia de vendas.

“O desequilíbrio entre a oferta e a procura no mercado interno conduziu a um ambiente de preços mais fraco do que o previsto”, afirmou, Robert Isom, Director Executivo da American Airlines, numa conferência da Bernstein sobre o secto. “Há mais actividade de descontos do que há um ano atrás. Agora, espera-se que a capacidade da indústria diminua no segundo semestre do ano, e isso deve ajudar”.

A Southwest Airlines cortou as suas previsões para o segundo trimestre no final de Junho, invocando a alteração dos padrões da procura. A companhia aérea sediada em Dallas está a ser pressionada para alterar rapidamente o seu modelo de negócio há muito rentável – que não tem atribuição de lugares e tem uma classe de serviço – uma vez que grandes rivais como a United e a Delta apresentam um forte crescimento das cabinas premium.

A companhia aérea está a tentar afastar o investidor activista Elliott Investment Management, que revelou uma participação de quase 2 mil milhões de dólares na transportadora em Junho e apelou a uma mudança de liderança.

“Vamos adaptar-nos à medida que as necessidades dos nossos clientes se forem adaptando”, disse o CEO da Southwest, Bob Jordan, num evento do sector organizado pelo Político em 12 de Junho, discutindo potenciais novas iniciativas de receitas.

Tanto a American como a Southwest apresentam os resultados do segundo trimestre no final de Julho.

 

Fazer mudanças

Algumas transportadoras que estão a perder dinheiro, como a JetBlue Airways e a Frontier Airlines, já estão a fazer alterações.

A JetBlue tem vindo a cortar os voos não rentáveis este ano e a certificar-se de que os aviões equipados com a sua cabina de negócios Mint de topo de gama, onde os bilhetes podem custar mais de quatro vezes a tarifa de autocarro, estão nas rotas certas.

Entretanto, a Frontier Airlines e a Spirit Airlines acabaram com as taxas de alteração para bilhetes de autocarro normais e superiores, seguindo o movimento de transportadoras maiores e mais antigas durante a pandemia. Ambas as companhias aéreas de baixo custo anunciaram em Maio que vão começar a oferecer tarifas agregadas para incluir a atribuição de lugares e outros suplementos que costumavam cobrar.

A Spirit, que se debate com as consequências da decisão de um juiz que impediu a JetBlue de comprar a companhia aérea e é a mais afectada pela imobilização dos motores Pratt, avisou na semana passada cerca de 200 pilotos de que poderiam ser despedidos este ano, segundo o sindicato dos pilotos.

Na reunião anual de accionistas da Spirit, em Junho, o CEO Ted Christie afastou as sugestões de que a Spirit está a considerar a possibilidade de pedir a protecção contra a falência ao abrigo do Capítulo 11, com o pagamento de uma dívida de mais de mil milhões de dólares a vencer em Setembro de 2025.

 

Recuperação a nível global

A demanda global por viagens aéreas está a recuperar significativamente neste 2024, após os impactos severos da pandemia de COVID-19. A previsão actual é que o volume global de passageiros atinja 9,4 bilhões em 2024, o que supera os níveis de 2019 (9,2 bilhões) e representa 102,5% do volume de passageiros daquele ano. Esta recuperação representa um marco importante, embora ainda seja inferior às projeções pré-pandemia, que previam 10,9 bilhões de passageiros para 2024.

 

Em 2023, de acordo com dados da Airports Council International (ACI), o volume de passageiros globais foi de aproximadamente 8,7 bilhões, atingindo 95% do nível de 2019. Este número representa um crescimento significativo de 31% em relação ao volume de 2022.

Olhando para as regiões específicas, África deverá alcançar 221 milhões de passageiros em 2024, o que é 96,3% do nível de 2019, indicando um crescimento constante para os próximos anos.

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