Banco de Inglaterra faz maior subida das taxas de juro em 27 anos e  prevê uma recessão prolongada

O Banco de Inglaterra subiu, na quinta-feira, as taxas de juro em 50 pontos base, o seu maior aumento único desde 1995, e projectou a mais longa recessão do Reino Unido desde a crise financeira global.

O sexto aumento consecutivo leva os custos de empréstimo a 1,75% e marca a primeira subida de meio ponto desde que o Banco foi tornado independente do governo britânico em 1997.

O Comité de Política Monetária votou por uma maioria de 8-1 a favor da histórica subida de meio ponto, e citou as crescentes pressões inflacionistas no Reino Unido e no resto da Europa desde a sua reunião anterior em Maio.

Analistas naquela que é considerada a maior praca financeira do mundo, Londres, consideram oi facto como reflexo em grande parte, de  uma quase duplicação dos preços do gás a grosso desde Maio, devido à restrição do fornecimento de gás à Europa por parte da Rússia e ao risco de novas restrições. À medida que a situação for se repercutindo nos preços da energia a retalho, irá exacerbar a queda dos rendimentos reais das famílias britânicas e aumentar ainda mais a inflação do IPC do Reino Unido a curto prazo.

O regulador britânico de energia, Ofgem, aumentou o limite dos preços da energia em 54% a partir de Abril para acomodar o aumento dos custos globais, mas espera-se que aumente em maior grau em Outubro, com as contas anuais de energia das famílias a prevista a ultrapassar 3.600 libras (4.396 dólares).

O Banco espera agora que a inflação global atinja um pico de 13,3% em Outubro e que se mantenha em níveis elevados durante grande parte de 2023, antes de cair para o seu objectivo de 2% em 2025.

A libra esterlina desceu mais de 0,5% em relação ao dólar após o anúncio do banco, negociando a cerca de $1,209, enquanto que o índice FTSE 100 subiu 0,5%.

Crise do custo de vida

Numa conferência de imprensa após o anúncio, o Governador do Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, disse que o choque da guerra da Rússia na Ucrânia é agora o maior contribuinte para a inflação do Reino Unido “de alguma forma”.

“Há um custo económico para a guerra, mas tenho de ser claro, não nos desviará da definição da política monetária para trazer a inflação de volta ao objectivo dos 2%”, acrescentou.

Os mercados tinham, de um modo geral, fixado os preços na abordagem mais agressiva na reunião de Agosto, depois da inflação do Reino Unido ter atingido um novo máximo de 9,4% em Junho, quando os preços dos alimentos e da energia continuaram a subir, aprofundando a crise histórica do custo de vida do país.

Bailey prometeu no mês passado que não haveria “ses ou mas” no compromisso do banco central de devolver a inflação ao seu objectivo de 2%.

Os analistas tinham feito questão de avaliar a linguagem do Banco, particularmente o seu compromisso anterior de agir “energicamente” sobre a inflação, e os analistas retiveram essa linguagem nas opiniões que emitiram após o anuncio do banco.

“Reconheço o impacto significativo que isto terá, e como o desafio do custo de vida continuará a ser difícil para muitas pessoas no Reino Unido”, disse Bailey.

“A inflação atinge os mais desfavorecidos, mas se não agirmos para evitar que a inflação se torne persistente, as consequências mais tarde serão piores, e isso exigirá aumentos maiores das taxas de juro”.

Recessão recebida

O Banco emitiu uma perspectiva terrível de crescimento económico, sugerindo que o último aumento do preço do gás levou a outra “deterioração significativa” das perspectivas de actividade no Reino Unido e no resto da Europa.

Projecta-se  agora que o Reino Unido entrará em recessão a partir do quarto trimestre de 2022, e que a mesma durará cinco trimestres, à medida que o rendimento real das famílias após os impostos cair drasticamente em 2022 e 2023 e o consumo começar a contrair-se.

A previsão adverte para uma queda da produção de 2,1%, com a economia a começar a encolher no quarto trimestre de 2022 e a contrair-se ao longo de 2023.

Luke Bartholomew, economista sénior da Abrdn, disse que as previsões do Banco tornam claro quão difícil é o quadro económico do Reino Unido em comparação com outros países importantes.

“Com a inflação agora prevista para durar mais tempo, é difícil ver como o Banco pode girar no sentido de apoiar a economia a qualquer momento mais cedo. Como tal, os investidores devem esperar novos aumentos da taxa de juro daqui mesmo à medida que os mercados e a economia lutam”, acrescentou Bartholomew.