Maiores bancos dos EUA enfrentam crescentes exigências de capital por parte dos reguladores

Os principais bancos dos Estados Unidos da América estão a enfrentar  uma das maiores revisões regulatórias desde a crise financeira, estabelecendo um conflito sobre a quantidade de capital que eles têm que reservar para enfrentar tumultos.

O principal regulador bancário do Federal Reserve, Michael Barr, disse que quer que os bancos de Wall Street comecem a usar uma abordagem padronizada para estimar riscos de crédito, operacionais e comerciais, em vez de confiar em suas próprias estimativas. Ele acrescentou que os testes de stress anuais do Fed devem ser reformulados para capturar melhor os perigos que as empresas podem enfrentar. As alterações resultam de uma revisão de meses para alinhar as regras dos EUA com um conjunto de normas internacionais conhecido como Basileia III.

Os titãs da indústria há muito lutam contra requisitos de capital mais altos, e a questão se tornou um pára-raios político depois que vários bancos, incluindo o Silicon Valley Bank, terem entrado em colapso este ano. Barr disse que seu exame descobriu que o sistema actual era sólido, mas várias mudanças eram necessárias para que os bancos reservassem mais dinheiro como uma almofada para se proteger contra perdas. O anúncio chegou poucos dias antes de os maiores bancos começarem a publicar seus resultados do segundo trimestre, começando na sexta-feira, 07 de Julho, com JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc.

“Essas mudanças aumentariam os requisitos de capital em geral, mas quero enfatizar que aumentariam principalmente os requisitos de capital para os bancos maiores e mais complexos”, disse ele em um discurso no Bipartisan Policy Center, em Washington. “Pretendemos considerar cuidadosamente os comentários e quaisquer alterações serão implementadas com uma introdução gradual adequada”, disse, acrescentando que a maioria dos bancos já tem capital suficiente para cumprir os novos requisitos.

Grandes Bancos

Desde que assumiu o cargo no ano passado, Barr sinalizou que geralmente apoia restrições mais duras para os maiores bancos e sistemicamente importantes. Diante dessa perspectiva, os grandes bancos adoptaram uma abordagem relativamente cautelosa para anunciar pagamentos depois que todos passaram no exame anual de teste de stresse do Fed no mês passado. As acções de bancos subiram principalmente na segunda-feira, com o índice KBW Bank subindo 0,2% em Nova Iorque.

“As regras propostas acabariam com a prática de confiar nas estimativas individuais dos bancos sobre o seu próprio risco e, em vez disso, usariam uma abordagem mais transparente e consistente”, disse Barr sobre os seus planos. Os maiores bancos também teriam que deter dois pontos percentuais extras de capital – ou US$ 2 dólares extras de capital para cada US$ 100 dólares em activos ponderados pelo risco.

“Vemos isso como consistente com nossa visão de que as mudanças propostas resultarão em requisitos de capital modestamente mais altos”, escreveu Jaret Seiberg, analista da TD Cowen, em nota dirigida aos clientes.

Barr disse que as mudanças só entrarão em vigor se forem propostas e aprovadas pelo Fed, pela Federal Deposit Insurance Corp. e pelo Office of the Comptroller of the Currency. Um plano inicial poderia ser lançado ainda este mês, mas as mudanças reais provavelmente não entrariam em vigor por meses ou anos. A indústria também terá a oportunidade de pesar.

Ele acrescentou que “regras de capital reforçadas” devem ser aplicadas a bancos e holdings bancárias com mais de 100 mil milhões de dólares em activos. Actualmente, essas restrições se aplicam a empresas que estão globalmente activas ou têm US$ 700 mil milhões de dólares ou mais em activos, disse ele.

“Reservar mais capital não é esmagar nada. Trata-se de criar resiliência no sistema financeiro. Isso permite que os bancos emprestem para a economia”, disse Barr durante a parte de perguntas e respostas do evento.

Resistência da indústria

As tão esperadas reformas dos níveis de capital dos bancos em Basileia III fazem parte de uma revisão internacional das regras de capital que começou há mais de uma década, em resposta à crise financeira de 2008. A questão tornou-se mais gritante – e política – este ano com o colapso de vários bancos. Os principais bancos dos EUA já estão sujeitos a requisitos mais elevados do que os seus pares europeus, de acordo com o Banco Central Europeu, que supervisiona os credores na zona euro. Apesar desta desvantagem, as empresas de valores mobiliários norte-americanas conseguiram conquistar quotas de mercado aos concorrentes europeus em anos anteriores.

Tim Adams, Director do Instituto de Finanças Internacionais, disse que os padrões de capital mais altos planeadoss são “intrigantes e contraproducentes” porque podem prejudicar a economia. “O sistema financeiro provou que é resiliente e bem capitalizado”, disse em comunicado.

Barr reconheceu preocupações de que as mudanças nos requisitos de capital possam levar os bancos a alterar o seu comportamento, bem como a forma como os serviços financeiros são prestados. Mas ele disse que a maioria dos bancos já tem capital suficiente hoje para cumprir novos mandatos. Quanto ao resto, estima que seriam capazes de construir capital suficiente através de lucros retidos em menos de dois anos, “mesmo mantendo os seus dividendos”. Isso pressupõe que eles ganhem dinheiro na mesma taxa dos últimos anos.

Embora sua revisão tenha começado antes da crise bancária de Março deste ano, Barr disse que seus planos lidariam com alguns dos problemas que foram expostos pelo colapso do Silicon Valley Bank e outros.

“Alguns representantes do sector alegaram que os problemas do SVB estavam realmente relacionados com a má gestão e a deficiências na supervisão do Federal Reserve”, disse Barr. “Não é lógico argumentar que as falhas de supervisão devem significar que o SVB foi adequadamente capitalizado – não foi – ou que a supervisão por si só pode, de alguma forma, garantir segurança e solidez em todo o sistema bancário. Não se trata de uma escolha entre supervisão e regulação do capital — o capital é e sempre foi a base da segurança e da solidez de uma instituição de crédito.