Lucro Do Standard Bank Recua 36,5% Com Queda Da Margem Financeira E Do Crédito

O Standard Bank encerrou o primeiro semestre de 2026 com um resultado líquido consolidado de 2,23 mil milhões de Meticais, uma redução de aproximadamente 36,5% em comparação com os 3,51 mil milhões registados no período homólogo de 2025.

As demonstrações financeiras intercalares publicadas pela instituição mostram que a redução da rentabilidade resultou principalmente da contracção dos rendimentos de juros e da margem financeira, num período em que a carteira de crédito também diminuiu.

Os juros e rendimentos similares recuaram 18,7%, de 8,02 mil milhões para 6,52 mil milhões de Meticais. Os juros e encargos similares diminuíram igualmente, de 1,14 mil milhões para 815,1 milhões de Meticais, mas a poupança nos custos de financiamento não foi suficiente para compensar a redução das receitas.

Como resultado, a margem financeira consolidada — diferença entre os rendimentos obtidos com activos remunerados e os custos associados às fontes de financiamento — caiu 17,1%, para 5,71 mil milhões de Meticais.

A evolução mostra um banco com elevada disponibilidade de recursos, mas com menor volume de crédito e uma redução do rendimento gerado pela sua principal actividade de intermediação financeira.

Crédito Recua Para 28,95 Mil Milhões De Meticais

Os empréstimos e adiantamentos líquidos a clientes diminuíram de 32,46 mil milhões de Meticais, em Dezembro de 2025, para 28,95 mil milhões em Junho de 2026. A contracção de 3,51 mil milhões de Meticais corresponde a 10,8% em seis meses.

Em termos brutos, antes da dedução das imparidades, a carteira recuou de 33,63 mil milhões para 30,14 mil milhões de Meticais.

A maior redução ocorreu no segmento corporativo e soberano, cujo saldo passou de 21,71 mil milhões para 18,11 mil milhões de Meticais, representando uma queda de 16,6%. Esta categoria continuou, ainda assim, a concentrar a maior parcela do financiamento concedido.

Os empréstimos individuais sem garantia seguiram uma trajectória diferente, crescendo 1,7%, de 8,70 mil milhões para 8,85 mil milhões de Meticais. Os empréstimos comerciais e outros permaneceram praticamente estáveis, em 1,26 mil milhões, enquanto o crédito hipotecário diminuiu 2,3%, para 1,12 mil milhões de Meticais.

Os saldos dos cartões de crédito recuaram 10,9%, para 295,6 milhões de Meticais. As locações financeiras aumentaram 3,8%, atingindo 505,4 milhões.

A contracção da carteira corporativa pode reflectir amortizações, liquidação de exposições, menor procura por novos financiamentos, critérios prudenciais mais selectivos ou a combinação destes factores. As demonstrações financeiras apresentam os movimentos contabilísticos, mas não detalham o peso individual de cada causa.

Depósitos Crescem E Reduzem Rácio De Transformação

Enquanto o crédito diminuiu, os recursos de clientes cresceram de 139,44 mil milhões para 146,74 mil milhões de Meticais, um aumento de aproximadamente 7,30 mil milhões, ou 5,2%, em relação a Dezembro de 2025.

A evolução divergente reduziu a relação entre o crédito líquido e os depósitos de aproximadamente 23,3% para 19,7%. Este indicador mostra que menos de um quinto dos recursos captados junto dos clientes se encontrava convertido em empréstimos líquidos no final de Junho.

Um rácio reduzido pode traduzir uma posição confortável de liquidez e menor exposição ao risco de crédito. Do ponto de vista da intermediação financeira, também indica uma margem considerável entre os recursos captados e o financiamento directamente canalizado para famílias e empresas.

O crescimento dos depósitos, acompanhado pela contracção do crédito, sugere que o desafio não se encontra apenas na mobilização da poupança. Inclui igualmente a existência de projectos financiáveis, capacidade de endividamento dos clientes, condições de risco e custos que permitam transformar os recursos disponíveis em investimento produtivo.

Numa economia em recuperação moderada e ainda frágil, a procura solvente por crédito pode permanecer limitada. Empresas com balanços debilitados, baixa previsibilidade de receitas ou garantias insuficientes encontram maior dificuldade para cumprir os critérios bancários, mesmo quando existe liquidez no sistema.

Exposições No Estágio 3 Diminuem 73,7%

Um dos movimentos mais expressivos do balanço ocorreu nos empréstimos classificados no estágio 3, categoria que reúne exposições com evidência de incumprimento ou deterioração substancial.

O saldo diminuiu de 2,84 mil milhões de Meticais, em Dezembro de 2025, para 746,3 milhões em Junho de 2026, uma redução de aproximadamente 73,7%.

A componente em moeda estrangeira registou a maior alteração, passando de 1,96 mil milhões para apenas 18,3 milhões de Meticais. Os empréstimos em incumprimento denominados em moeda local diminuíram de 879,5 milhões para 727,9 milhões.

Consequentemente, o peso do estágio 3 na carteira bruta passou de cerca de 8,4% para 2,5%. Esta redução pode decorrer de regularizações, recuperações, amortizações, reestruturações, saneamentos contabilísticos ou alterações na classificação das exposições.

A imparidade acumulada sobre empréstimos e adiantamentos aumentou ligeiramente, de 1,17 mil milhões para 1,19 mil milhões de Meticais. O aumento de 2,1% ocorreu apesar da forte redução do crédito em estágio 3, reflectindo o carácter prospectivo das perdas de crédito esperadas segundo a NIRF 9.

Na demonstração de resultados, as reversões e recuperações líquidas associadas à imparidade de crédito contribuíram com 248,1 milhões de Meticais, contra 506,4 milhões no primeiro semestre de 2025. O benefício para os resultados foi, assim, inferior ao registado no período homólogo.

Comissões E Operações Financeiras Compensam Parte Da Queda

Os resultados líquidos com taxas e comissões aumentaram 5,6%, de 1,13 mil milhões para 1,19 mil milhões de Meticais. O desempenho indica crescimento das receitas associadas a transacções, serviços bancários e outras actividades não directamente dependentes da concessão de crédito.

Os resultados de operações financeiras avançaram 19,3%, atingindo 1,18 mil milhões de Meticais, contra 992,7 milhões no primeiro semestre de 2025. Esta rubrica inclui ganhos relacionados com operações cambiais e outros instrumentos financeiros.

A expansão destas receitas compensou parcialmente a diminuição da margem financeira, mas não evitou que o total de proveitos recuasse 10,3%, de 9,04 mil milhões para 8,12 mil milhões de Meticais.

A composição dos resultados mostra uma maior contribuição relativa das comissões e operações financeiras. Ainda assim, a margem financeira permanece a principal fonte de proveitos do banco, razão pela qual a sua contracção teve impacto determinante na rentabilidade semestral.

Custos Operacionais Permanecem Próximos Do Nível De 2025

Os outros gastos operacionais totalizaram 4,92 mil milhões de Meticais, praticamente inalterados face aos 4,94 mil milhões registados no período homólogo.

A estabilidade das despesas impediu um agravamento adicional dos resultados, mas não foi suficiente para neutralizar a redução dos proveitos. Quando as receitas diminuem mais rapidamente do que os custos, o rácio de eficiência tende a deteriorar-se.

Com base nos valores apresentados, os gastos operacionais representaram aproximadamente 60,6% do total de proveitos no primeiro semestre de 2026, contra cerca de 54,6% no período homólogo. O banco necessitou, assim, de uma parcela maior das receitas para suportar a sua estrutura operacional.

O resultado consolidado antes de impostos directos recuou 26,1%, de 4,33 mil milhões para 3,20 mil milhões de Meticais.

A despesa com impostos directos aumentou de 822,4 milhões para 972,6 milhões de Meticais. A combinação entre menor resultado antes de impostos e maior encargo fiscal contribuiu para a queda mais acentuada do lucro líquido.

Reservas Obrigatórias Alteram Composição Dos Activos

O activo consolidado do Standard Bank aumentou 0,8% em relação a Dezembro de 2025, passando de 193,72 mil milhões para 195,25 mil milhões de Meticais.

O crescimento agregado foi moderado, mas a composição do balanço sofreu uma alteração importante. A caixa e as disponibilidades no Banco Central aumentaram 21,7%, de 47,52 mil milhões para 57,83 mil milhões de Meticais.

Em sentido contrário, as aplicações em instituições de crédito diminuíram 9,7%, de 73,50 mil milhões para 66,40 mil milhões de Meticais.

O Standard Bank explica que esta redução resultou do aumento da taxa de reservas obrigatórias em moeda nacional, de 29% para 39%, conforme o Comunicado n.º 3/2026 do Banco de Moçambique. A alteração levou à transferência de parte das aplicações interbancárias para depósitos mantidos junto do banco central.

As reservas obrigatórias constituem recursos que as instituições devem manter imobilizados no Banco de Moçambique. O seu aumento pode contribuir para a gestão da liquidez e para os objectivos da política monetária, mas também reduz a parcela dos depósitos disponível para aplicações remuneradas ou concessão de crédito.

A alteração ajuda a explicar o crescimento das disponibilidades no Banco Central e a redução das aplicações junto de outras instituições, embora a contracção do crédito resulte igualmente das decisões comerciais e de risco do banco.

Capital Próprio Mantém-Se Acima De 38 Mil Milhões

O capital próprio consolidado situou-se em 38,11 mil milhões de Meticais em Junho, contra 38,69 mil milhões em Dezembro de 2025, uma redução de 1,5%.

O resultado líquido de 2,23 mil milhões de Meticais contribuiu positivamente para os capitais, mas foi contrabalançado pela distribuição de dividendos e por movimentos no outro rendimento integral.

A demonstração dos fluxos de caixa regista pagamentos de dividendos no valor de 6,32 mil milhões de Meticais durante o semestre, contra 2,58 mil milhões no período homólogo. A demonstração das alterações no capital próprio reconhece uma transacção de dividendos de 2,72 mil milhões no período, diferença que pode resultar dos momentos distintos de reconhecimento contabilístico e pagamento.

Apesar da redução do lucro, a instituição manteve uma base patrimonial expressiva, equivalente a aproximadamente 19,5% do activo consolidado.

Menor Rentabilidade Acompanha Intermediação Mais Contida

Os resultados do Standard Bank no primeiro semestre revelam três movimentos centrais: menor rendimento financeiro, contracção do crédito e aumento dos depósitos.

A melhoria observada no crédito classificado no estágio 3 reduz a exposição contabilística a situações de incumprimento. Em contrapartida, o recuo da carteira corporativa limita a geração de juros e a contribuição directa do banco para o financiamento do investimento empresarial.

A instituição permanece líquida e capitalizada, mas opera num ambiente em que uma parcela crescente dos recursos captados não se traduz em crédito à economia. A questão central para o segundo semestre será a capacidade de recuperar a margem financeira e expandir activos rentáveis sem comprometer a qualidade da carteira.

As demonstrações foram aprovadas pelo Conselho de Administração do Standard Bank em 24 de Julho de 2026 e preparadas em conformidade com as Normas Internacionais de Relato Financeiro e as exigências de divulgação do Banco de Moçambique.