China está a comprar gás massivamente

• Empresas chinesas assinaram mais acordos de longo prazo do que de qualquer outro país;
• A onda de compras ocorre depois de a China enfrentar escassez de combustível;
• Vários outros importadores, incluindo a Índia, também buscam assinar mais acordos para evitar escassez futura e reduzir a dependência de entregas spot;
• As importações de GNL do País podem chegar a 138 milhões de toneladas até 2033, cerca do dobro dos níveis actuais.

China está em uma onda de compras de gás natural, e as autoridades estão felizes que os importadores prosseguem fechos de acordos, mesmo depois do abrandamento da crise energética global.

O Governo está a apoiar [continua] os esforços dos compradores estatais para assinar contratos de longo prazo e até mesmo investir em instalações de exportação, a fim de reforçar a segurança energética até meados do século, de acordo com fontes ouvidas pela Bloomberg.

A China está a caminho de se tornar no maior importador mundial de gás natural liquefeito em 2023. E pelo terceiro ano consecutivo, as empresas chinesas estão concordando em comprar mais a longo prazo do que qualquer nação, de acordo com dados compilados pela Bloomberg News.

A China está a olhar fixamente para o futuro para evitar uma repetição da escassez de energia, ao mesmo tempo que procura alimentar o crescimento económico. Os contratos de GNL de longo prazo são atraentes porque os embarques são prometidos a um preço relativamente estável em comparação com o mercado spot, onde o gás subiu para um recorde histórico após a eclosão do conflito armado na Ucrânia.

“A segurança energética sempre foi uma prioridade para a China”, disse Toby Copson, Chefe Global de Comércio e Consultoria da Trident LNG em Xangai. “Ter ampla oferta em seu portfólio permite que eles gerenciem a volatilidade futura. Eu esperaria ver mais.” Disse ele.

Os esforços de negociação ajudarão a apoiar os projectos de exportação globais, reforçando o papel que o combustível transportado por via marítima desempenhará no cabaz energético. E à medida que os fornecedores se movem para atrair importadores chineses, a influência de Pequim no mercado deve aumentar.

A China começou sua pressão por contratos de longo prazo em 2021, depois de as relações com os EUA terem melhorado. Embora as importações tenham caído no ano passado, em parte devido à demanda mais fraca em meio às restrições da Covid, os compradores chineses renovaram o impulso depois que a invasão da Ucrânia cortou o gás canalizado para a Europa.

Os preços elevados resultantes e a concorrência global pelo combustível super-refrigerado forneceram uma rápida lição sobre a necessidade de um abastecimento estável. Parte do esforço da China para a segurança energética é diversificar as importações entre vários países como uma almofada contra novas perturbações geopolíticas.

Vários outros importadores, incluindo a Índia, também buscam assinar mais acordos para evitar escassez futura e reduzir a dependência de entregas spot. No entanto, a China está a bloquear contratos a um ritmo muito mais rápido. Até agora este ano, 33% dos volumes de GNL de longo prazo assinados foram para a China, de acordo com cálculos da Bloomberg.

No último mês, a estatal China National Petroleum Corp. fechou um acordo de 27 anos com o Qatar e assumiu uma participação no enorme projecto de expansão da exportadora, enquanto a ENN Energy Holdings Ltd. assinou um contrato de décadas com a desenvolvedora americana Cheniere Energy Inc.

Mais acordos estão por vir, à medida que as negociações se estendem por salas relevantes, de Singapura a Houston. Gigantes estatais, incluindo Cnooc Ltd. e Sinopec, estão em discussões com os EUA, enquanto empresas menores, como Zhejiang Provincial Energy Group e Beijing Gas Group Co., também estão à procura de negócios, de acordo com traders.

O Qatar está em negociações com vários compradores chineses para contratos de venda que podem durar mais de 20 anos, disseram os comerciantes. A Sinopec está entre as empresas que mantêm negociações para investir em um desenvolvimento de gás na Arábia Saudita, que pode incluir a construção de instalações para exportar o combustível, a Bloomberg havia noticiado em Maio.

Os acordos ajudarão a alimentar as cerca de dúzia de novos terminais de importação que estão programados para começar a ser construídos nas cidades costeiras da China nesta década. As importações de GNL do País podem chegar a 138 milhões de toneladas até 2033, cerca do dobro dos níveis atuais, de acordo com a consultoria norueguesa Rystad Energy.

“Actualmente, mais da metade da demanda de GNL da China de 2030 a 2050 permanece sem contrato”, disse Xi Nan, analista da Rystad.

O Governo não está a forçar as empresas a assinar acordos, e os comerciantes só assinarão acordos que tenham preços atraentes, disseram os comerciantes. Os compradores chineses também estão a usar os novos contratos de GNL para expandir portfólios e desbloquear oportunidades comerciais lucrativas.

As perspectivas optimistas de demanda não são certas, no entanto, especialmente porque a China aumenta a produção de gás em seu território, enquanto os embarques terrestres da Rússia podem aumentar se novos gasodutos forem construídos. Um excesso de oferta aumenta o risco de que os terminais de importação de GNL fiquem ociosos com mais frequência, alertou Xie Xuguang, analista sénior da Cnooc, no mês passado.

No entanto, as interrupções e a escassez de energia nos últimos anos mudaram o pensamento dos formuladores de políticas da China, que agora favorecem a segurança energética em detrimento dos importadores de combustíveis que enfrentam um possível excesso de oferta, de acordo com operadores informados sobre a estratégia do Governo.

A falta de carvão – o principal combustível da China para a geração de energia – provocou cortes generalizados de electricidade nas fábricas por um breve período em 2021, enquanto uma queda na produção de energia hidroléctrica provocou uma escassez em 2022, desacelerando o crescimento económico. Em resposta, o País prometeu aumentar a capacidade de mineração e a produção subiu para níveis recordes, mantendo os locais de armazenamento bem abastecidos e reduzindo as importações no ano passado.

Agora, os decisores políticos querem fazer o mesmo com o gás. Pequim está pressionando os gigantes da energia a também elevar a produção de gás em casa, reduzindo os custos de perfuração para aumentar a auto-suficiência, de acordo com pessoas próximas ao Governo.

“Dado que novos gasodutos estão sendo discutidos, mas ainda não foram finalizados, os compradores chineses ainda estão procurando garantir o abastecimento” do mercado de GNL, disse Michal Meidan, Chefe de Pesquisa de Energia da China no Instituto de Estudos de Energia de Oxford.

Quanto mais acordos a China assinar, mais controlo terá sobre o fornecimento global de GNL. A China já está a desempenhar um papel fundamental no equilíbrio do mercado, revendendo sua remessa contratada para os compradores mais necessitados quando a demanda em casa é fraca, com essa tendência definida para se expandir à medida que os novos negócios começarem nesta década.

“Compradores maiores e mais estabelecidos normalmente possuem maior poder de negociação em comparação com players menores ou emergentes”, disse Xi, da Rystad. “Continuar a assinar contratos de longo prazo é uma decisão lógica.”