Dólar atinge a quinta semana de ganhos

O dólar estava pronto para uma quinta semana de ganhos em relação aos principais pares, tornando-se a mais longa série de vitórias em 15 meses, impulsionado pelas expectativas de que as taxas de juros dos EUA permanecerão altas por mais tempo e por uma mudança para activos mais seguros devido a preocupações com a economia da China.

No entanto, nesta sexta-feira, 18 de Agosto, o dólar reduziu ligeiramente esses ganhos, uma vez que a sua recuperação face ao yuan manteve os investidores preocupados com o risco de intervenção das autoridades japonesas.

Uma aceleração da depreciação do yuan chinês também pareceu ser uma preocupação para as autoridades de Pequim, já que o Banco Popular da China estabeleceu uma fixação diária muito mais forte do que o esperado, dando à moeda algum apoio inicial, depois de ter atingido mínimos de 9 meses um dia antes.

O índice do dólar americano – que mede a moeda contra seis rivais dos mercados desenvolvidos, incluindo o yuan e o euro – diminuiu 0,02% para 103,38 no dia asiático, depois de atingir uma alta de dois meses em 103,59 durante a noite.

Durante a semana, deverá registar um ganho de 0,5%.

Na quinta-feira, 17 de Agosto, a ata da última reunião da Federal Reserve mostrou que a maioria dos membros do comité de fixação de taxas continuou a ver “riscos significativos de subida da inflação”, sugerindo uma tendência para novos aumentos das taxas.

Os fortes dados económicos desta semana, em particular as vendas a retalho, já tinham reforçado os argumentos a favor de um aperto adicional.

Tudo isto contribuiu para que os rendimentos do Tesouro a 10 anos atingissem o valor mais elevado desde Outubro, 4,328%, na quinta-feira, 17 de Agosto.

“O mercado quer que o Fed continue em espera, mas os dados não estão a apoiar isso”, disse Tony Sycamore, analista de mercados da IG.

“A aversão ao risco, os rendimentos mais altos, os dados económicos resilientes… todas essas coisas funcionaram perfeitamente para o dólar americano.”

Algumas vendas para travar o lucro da recuperação do dólar fazem sentido no fim-de-semana, acrescentou Sycamore, mas uma quebra acima de 103.70 para o índice na próxima semana parece provável, abrindo caminho para testes do pico de Maio em 104.70 e, em seguida, 105.88.

Em relação ao yuan, o dólar diminuiu 0,32% para 145,365 nesta sexta-feira, 18 de Agosto, depois de atingir um pico de nove meses de 146,40 durante a noite.

No outono do ano passado, a subida do dólar para além de 145 desencadeou a primeira intervenção de compra de yuans por parte das autoridades japonesas numa geração.

No entanto, nessa altura, uma queda acentuada dos rendimentos do Tesouro também ajudou a tornar essa intervenção um sucesso, o que não é o caso actualmente, escreveu Ray Attrill, chefe de estratégia cambial do National Australia Bank, numa nota aos clientes.

“Não há tal vento de cauda JPY desta vez”, disse ele.

No resto do mundo, o euro subiu 0,06% para US$ 1,0878, recuperando mínimo de seis semanas de quinta-feira foi de US$ 1,08565 dólares.

Contra o yuan, o dólar ficou estável em 7,3045 nas negociações offshore, recuperando uma perda de 0,24% de antes, quando o banco central estabeleceu o ponto médio oficial em 7,2006, mais de 1.000 pips mais forte do que a estimativa da Reuters.

A moeda chinesa atingiu um mínimo de nove meses de 7,3490 na quinta-feira, 17 de Agosto, nos mercados offshore.

Os problemas económicos da China se aprofundaram, com o promotor imobiliário China Evergrande buscando protecção do Capítulo 15 em um tribunal de falências dos EUA, e as preocupações também crescendo sobre os riscos de inadimplência em seu sector bancário paralelo.

Até agora, Pequim tem desiludido com os estímulos, apesar de cada recente divulgação de dados ter pintado um quadro cada vez mais sombrio das perspectivas económicas, embora o PBOC tenha cortado as taxas no início desta semana, num movimento surpresa que alargou a diferença de rendimento em relação aos EUA, tornando o yuan ainda mais vulnerável ao declínio.

O dólar australiano, que muitas vezes é negociado como um substituto para a China e tendeu a acompanhar o yuan nos últimos dias, desistiu dos ganhos iniciais para cair 0,05% para US$ 0,6399. Ele caiu para uma baixa de nove meses de US$ 0,6365 na quinta-feira, 17 de Agosto.

Enquanto isso, a maior criptomoeda do mundo, bitcoin, caiu para uma nova baixa de dois meses em US$ 26,172 nesta sexta-feira, 18 de Agosto, depois de cair mais de 7% na sessão anterior.

“Chega um ponto em que simplesmente não é mais possível ignorar o aumento dos rendimentos (do Tesouro dos EUA)”, disse Sycamore do IG, que vê o potencial de um declínio para US$ 24.500 dólares.

“A questão é se você quer seus activos em uma seção especulativa do mercado quando está no meio de uma derrota do mercado de títulos.”