Dólar acompanha queda dos rendimentos do Tesouro enquanto Fed permanece em espera
O dólar caiu amplamente nesta quinta-feira, 02/11, num movimento que se acredita de acompanhamento da queda nos rendimentos do Tesouro dos EUA, à medida que os mercados ficavam mais convencidos de que o Federal Reserve havia encerrado seu agressivo ciclo de aperto da política monetária depois de manter as taxas inalteradas.
O Fed manteve na quarta-feira as taxas de juros estáveis , conforme amplamente esperado, enquanto os legisladores lutavam para determinar se as condições financeiras poderiam ser suficientemente restritivas para controlar a inflação.
No entanto, o Presidente da Fed, Jerome Powell, reconheceu que um recente aumento impulsionado pelo mercado nos rendimentos das obrigações do Tesouro, nas taxas de hipotecas residenciais e outros custos de financiamento poderá ter o seu próprio impacto na economia, enquanto persistirem.
A decisão elevou o sentimento em Wall Street , que se repercutiu no dia da Ásia, dando um pequeno impulso aos dólares australianos e neozelandeses, sensíveis ao risco.
O australiano subiu 0,5% para uma alta de três semanas de US$0,6426, enquanto o kiwi também saltou mais de 0,5% para atingir uma alta de duas semanas de US$0,58825.
O dólar caiu em geral junto com os rendimentos do Tesouro dos EUA, que atingiram mínimas de várias semanas no início das negociações na Ásia.
“Parece-nos que o FOMC está agora em modo de espera, embora de uma forma agressiva, em vez de simplesmente em pausa”, disse à Reuters o economista-chefe do Wells Fargo, Jay Bryson. “Ou seja, acreditamos que a barreira para novos aumentos nas taxas é maior agora do que era há alguns meses.” Disse ele.
O rendimento do Tesouro dos EUA de dois anos, que normalmente reflete as expectativas da taxa de juros de curto prazo, caiu para uma baixa de quase dois meses de 4,9250% na quinta-feira, enquanto o rendimento de referência de 10 anos caiu para uma baixa de duas semanas de 4,7070%. .
Em relação ao dólar, o euro subiu 0,18%, para US$1,0589.
O índice do dólar americano caiu 0,11%, para 106,34.
Os investidores também ficaram mais convencidos de que as taxas dos EUA poderiam ter atingido o pico depois de os dados terem mostrado que a indústria transformadora dos EUA contraiu acentuadamente em Outubro, embora dados separados apontassem para um mercado de trabalho ainda resiliente , o que provavelmente fará com que a Fed mantenha as taxas em níveis restritivos por mais tempo.
“Provavelmente precisaremos ver alguma fraqueza no mercado de trabalho antes que a meta de inflação seja alcançada”, disse Lon Erickson, gestor de portfólio da Thornburg Investment Management., ouvido pela Reuters.
“Isso pode levar algum tempo para se desenvolver e é uma das razões pelas quais provavelmente veremos taxas mais altas por mais tempo”.
Os preços de mercado mostram uma probabilidade de quase 15% de que o Fed possa começar a cortar as taxas já em março próximo, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME, em comparação com uma probabilidade de cerca de 10% há uma semana.
A descida do dólar trouxe alguma trégua ao iene, embora este tenha permanecido no lado mais fraco de 150 por dólar.
A moeda japonesa situou-se pela última vez em 150,44 por dólar, tendo caído para um mínimo de um ano de 151,74 por dólar no início da semana, na sequência da decisão de política monetária do Banco do Japão (BOJ .
Os investidores ainda lutavam para digerir as implicações dos ajustes graduais do banco central na sua controversa política de controlo de rendimento das obrigações – uma medida que fez com que o mercado obrigacionista e a moeda do Japão reagissem de forma divergente.
“Isso quase parece o fim da linha para o YCC, mas até que ponto o BOJ irá intervir no mercado de JGB caso os rendimentos de 10 anos subam acima de 1% ainda não está claro”, disse Tom Kenny, economista internacional sênior da ANZ. .
“Acreditamos que o Banco do Japão ficará satisfeito em permitir que os rendimentos de duração mais longa subam de maneira ordenada e que a intervenção provavelmente ocorrerá se os movimentos forem voláteis.”
Em outros lugares, a libra esterlina subiu 0,35%, para US$ 1,2192, antes da decisão do Banco da Inglaterra sobre a taxa, mais tarde na quinta-feira, onde as expectativas são de que o banco central mantenha as taxas inalteradas.
