Europa sob ameaça de um inverno dispendioso, sem acordos de GNL a longo prazo suficientes

A Europa não fez progressos suficientes no bloqueio de contratos de longo prazo para gás natural liquefeito (GNL) como alternativa ao fornecimento de gasodutos russos, o que pode revelar-se um próximo inverno dispendioso, uma vez que uma recuperação da procura chinesa pode apertar drasticamente o mercado, segundo uma pesquisa conduzida pela agência Reuters junto de intervenientes globalmente relevantes da indústria.

A Reuters avança que a compra de GNL para substituir os reduzidos fluxos russos ajudou o bloco a enfrentar o primeiro inverno do conflito na Ucrânia, com a Europa a importar 121 milhões de toneladas do combustível em 2022, um aumento de 60% em relação a 2021.

Mas isso teve um custo: a Europa comprou em grande parte no mercado à vista, onde os preços são muito mais altos do que os negociados em acordos de longo prazo favorecidos por compradores experientes como a China. De acordo com a Agência Internacional de Energia, o custo de suas importações de GNL mais do que triplicou em 2022, para cerca de US$ 190 biliões de dólares.

Os analistas estimam que a Europa foi responsável por mais de um terço das negociações do mercado à vista global em 2022, de cerca de 13% em 2021. Essa exposição poderia atingir mais de 50% este ano se não fossem assinados contratos a longo prazo.

Mas os objectivos climáticos da Europa – a UE pretende reduzir as emissões líquidas em pelo menos 55% até 2030 e atingir zero líquidos até 2050 – significam que os seus compradores de GNL têm dificuldade em comprometer-se com os prazos necessários para bloquear o GNL de forma mais barata ao abrigo de contratos.

Morten Frisch, sócio sénior da Morten Frisch Consulting, disse que a Europa precisa idealmente de cerca de 70-75% de seu fornecimento de GNL sob contratos firmes de compra e venda (SPAs) de longo prazo.

“Mas desde que o lobby verde na Europa conseguiu persuadir os políticos “erradamente” de que o hidrogénio, em grande medida, pode substituir o gás natural como vector de energia até 2030, a Europa tornou-se demasiado dependente das compras à vista e a curto prazo de GNL”, acrescentou.

Uma fonte importante do lado da oferta relatou uma “desconexão” durante as negociações com as empresas europeias entre as suas necessidades e as mensagens que recebem dos seus governos sobre o clima.

“Alguns clientes têm dificuldades internas… (perguntando) se há uma parada dura em 2030? Existe um net-zero até 2040? Este alvo em movimento… é mesmo um penhasco?”, Questionou Morten Frisch.

“Isso torna difícil para eles se comprometerem com os negócios de médio e longo prazo, e isso potencialmente os deixa expostos ao mercado à vista no futuro.” Disse.

SEGURANÇA DO APROVISIONAMENTO

A Ásia continuou a puxar para a frente na corrida para o fornecimento global limitado de GNL este ano, antes que novos fluxos entrem no mercado em 2025 e além.

“A sua preferência pela segurança do aprovisionamento permitiu-lhes continuar a apoiar novos projectos, enquanto os compradores europeus estão preocupados em comprometer-se com o fornecimento até ao início das suas metas líquidas zero”, disse Felix Booth, chefe de GNL da empresa de inteligência energética Vortexa.

Embora o gás seja um combustível fóssil, produz menos emissões de dióxido de carbono do que o carvão, pelo que alguns Estados da UE o vêem como uma alternativa temporária para substituir os combustíveis mais sujos.

O director-gerente de energia, clima e sustentabilidade do Eurasia Group, Raad Alkadiri, disse que a Europa não será capaz de bloquear o GNL como um substituto para o gás russo enquanto a UE o considerar um combustível de transição, já que os produtores querem um mercado garantido na Europa nas próximas décadas.

Os preços do GNL spot caíram mais de 82% desde que atingiram um recorde de US$ 70,50 por milhão de unidades térmicas britânicas (mmBtu) em 2022, após a invasão da Ucrânia pela Rússia.

Mas espera-se que voltem a subir, com um verão quente que pode reduzir os níveis hídricos, um inverno frio de 2023-2024 e uma recuperação da demanda chinesa de GNL, todos vistos como factores de risco para o preço.

«As empresas da UE teriam de agir em primeiro lugar, assinando uma série de zonas de processamento de exportação (ZPE) em grande escala e a longo prazo baseadas no modelo chinês, para se protegerem contra quaisquer altos e baixos do turbulento mercado mundial de GNL», afirmou Victor Tenev, consultor de negócios de GNL na consultoria ROITI Ltd.

“Não conseguir proteger a sua invejável posição curta natural deixaria a UE novamente exposta ao mercado à vista assustadoramente caro.”

TRANSIÇÃO

Os principais produtores e comerciantes de GNL, incluindo a QatarEnergy, a Shell, a Chevron e a ConocoPhillips, mantiveram, nos últimos meses, conversações nas capitais europeias sobre a obtenção de acordos de GNL.

As negociações da QatarEnergy com o governo alemão e as principais empresas de energia, como a RWE, enfrentaram um obstáculo devido a divergências sobre a duração do acordo, disseram fontes da empresa e do sector.

Enquanto o Catar normalmente busca assinar contratos com prazos de pelo menos 25 anos, a Alemanha buscou um prazo de 10 a 15 anos devido aos seus compromissos de reduzir as emissões de gases de efeito estufa, disseram as fontes.

“Se você leva gás com o ponto de entrega Alemanha, você não pode ir além de 2043, porque o gás não é permitido na Alemanha depois de 2043”, disse uma fonte sénior da indústria alemã.

Para resolver a questão, o Catar ofereceu à Alemanha contratos de prazo mais curto, de 15 anos, o que custaria o GNL a um alto prémio em relação ao contrato de longo prazo, disseram as fontes.

“Ninguém quer trancar 20 anos hoje em dia, e é a pior ideia possível quando você está a tentar descobrir o que vai acontecer no próximo ano”, disse a directora financeira da Shell, Sinead Goreman, em uma conferência em Março.

A Shell está a oferecer contratos de fornecimento com “cláusulas de ruptura” para permitir mudanças no prazo e no destino dos contratos ao longo da vida útil do contrato de fornecimento, como uma marca de três, cinco ou 10 anos, disse ela.

“É isso que vamos ver cada vez mais – os grandes jogadores integrados… (estar) dispostos a assumir esse risco porque, em última análise, os países e as empresas menores querem ter a flexibilidade de dizer, bem, vamos ver quão rápido as energias renováveis crescem.”