Dólar pronto para uma descida semanal, dados sobre o emprego nos EUA são os próximos

O dólar caiu amplamente nesta sexta-feira, 02 de Fevereiro, em um sentimento de risco positivo após grandes ganhos tecnológicos optimistas em Wall Street, enquanto os comerciantes aguardavam os dados de empregos dos EUA no final do dia para avaliar quando o Federal Reserve poderia começar a flexibilizar as taxas.

O relatório da folha de pagamento não-agrícola, que será acompanhado de perto na sexta-feira, 02 de Fevereiro, vem na sequência da última reunião de política do Federal Reserve, onde as taxas foram mantidas estáveis, como esperado, embora o presidente Jerome Powell tenha recuado contra as expectativas do mercado de cortes nas taxas em Março.

Antes da publicação, o dólar caiu contra uma cesta de moedas, estendendo uma queda de 0,5% na sessão anterior.

O índice do dólar estava em 103,02 e a caminho de seu primeiro declínio semanal no ano.

O clima de risco ajudou o Aussie a subir 0,17% para a última negociação em US$ 0,6583, embora estivesse a caminho de terminar a semana apenas cerca de 0,2% mais alto, já que seus ganhos foram limitados por uma forte desaceleração da inflação doméstica.

O dólar da Nova Zelândia subiu 0,07% para US$ 0,6149 e estava a caminho de um aumento semanal de quase 1%, o seu melhor desempenho em mais de um mês.

“Se tivermos um número de salários relativamente fraco … então acho que provavelmente veríamos a agulha mover-se um pouco mais para trás, mais perto de 50-50 “para as expectativas de corte de taxas de Março, Ray Attrill, chefe de estratégia de câmbio do National Australia Bank, disse sobre o relatório de empregos dos EUA desta sexta-feira, 02 de Fevereiro.

“Acho que o dólar será bastante sensível a isso”.

Os preços de mercado mostram agora uma hipótese de 38% de um corte do Federal Reserve em Março, em comparação com uma hipótese de mais de 70% há um mês, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Uma redução em Maio está quase totalmente prevista.

“Continuamos a esperar que três cortes nas taxas ocorram em 2024, com o primeiro corte ocorrendo em meados de 2024, (seguido) por cortes subsequentes a cada trimestre”, disse Raf Choudhury, director de investimentos de múltiplos activos da Abrdn.

“Pensamos que o preço do mercado em cinco ou mais cortes logo em Março parece ambicioso e temos mais confiança nos gráficos de pontos que indicam três cortes este ano.”

Ainda assim, a perspectiva de taxas mais baixas nos EUA fez com que os rendimentos do Tesouro caíssem, com o rendimento de dois anos, que normalmente reflecte as expectativas de taxa de juros de curto prazo, em 4,2086%. Caiu cerca de 15 pontos base esta semana.

O rendimento de referência a 10 anos, que entretanto caiu quase 30 pontos base durante a semana, situou-se pela última vez em 3,8840%.

Os analistas afirmam que os receios renovados em relação aos bancos regionais dos EUA esta semana também provocaram uma fuga para os títulos do Tesouro, que são o refúgio seguro. Os rendimentos dos títulos movem-se inversamente aos preços.

Noutras moedas, o yen ganhou 0,1%, situando-se em 146,29 por dólar. Estava pronto para um ganho semanal de quase 1,3%, a sua melhor semana em mais de um mês.

Um resumo das opiniões da reunião de Janeiro do Banco do Japão (BOJ), divulgado esta semana, mostrou que os decisores políticos discutiram a probabilidade de uma saída a curto prazo das taxas de juro negativas e possíveis cenários para a eliminação gradual do programa de estímulo maciço do banco.

Este facto evidenciou uma visão crescente no seio do conselho de administração de que as condições estavam a ser criadas para retirar em breve as taxas de juro de curto prazo do território negativo, o que seria a primeira subida das taxas de juro do Japão desde 2007.

Noutros lugares, a libra esterlina subiu 0,09% para US$ 1,2754 dólares.

O Banco de Inglaterra (BoE) manteve as taxas de juro num nível elevado de quase 16 anos, na quinta-feira 01 de Fevereiro, mas abriu a possibilidade de as reduzir à medida que a inflação cai.

O Comité de Política Monetária – seguindo a Federal Reserve – manteve a meta da taxa de juro em 5,25% e abandonou a tendência de “aperto” em favor de uma tendência neutra”, disse Thierry Wizman, estratega global de câmbio e taxas do Macquarie.

“Mas, tal como o tom da Federal Reserve… houve um aspecto decididamente cauteloso nas comunicações do MPC para contrariar a mudança na tendência política”.

O euro subiu 0.07% para US$ 1.0879 e estava de olho em um ganho semanal de mais de 0.25%.

Os dados de quinta-feira, 01 de Fevereiro, mostraram que a inflação da zona euro diminuiu como esperado no mês passado, mas as pressões subjacentes sobre os preços caíram menos do que o previsto, provavelmente aumentando o argumento do Banco Central Europeu de que os cortes nas taxas não devem ser apressados.