Dólar firme, euro em mínimos de três semanas com o aumento das apostas no corte das taxas

O euro caiu para o seu nível mais baixo em mais de três semanas nesta quinta-feira, 07 de Dezembro, com os comerciantes intensificando as apostas de que o Banco Central Europeu (BCE) começaria a cortar as taxas a partir de Março de 2024, enquanto o dólar estava estável antes dos dados cruciais da folha de pagamento esta semana.

O euro caiu 0,07%, para US$1,0757 dolares, seu ponto mais baixo desde 14 de Novembro. A moeda única caiu 1% esta semana e está a caminho da maior queda semanal desde Maio.

Os comerciantes estão a apostar que existe uma probabilidade de cerca de 85% de o BCE reduzir as taxas de juro na reunião de Março, com quase 150 pontos base de flexibilização até ao final do próximo ano.

A questão da redução das taxas poderá surgir em 2024, disse o membro do BCE e director do Banco de França, François Villeroy de Galhau, a um jornal francês numa entrevista publicada na quarta-feira, 06 de Dezembro.

Villeroy afirmou que “a desinflação está a acontecer mais rapidamente do que pensávamos”.

O BCE fixará as taxas de juro nesta quinta-feira, 07 de Dezembro, da próxima semana e é quase certo que as manterá no actual nível recorde de 4%, embora as atenções se centrem nos comentários dos responsáveis sobre as perspectivas das taxas.

Uma pequena maioria dos economistas, numa sondagem da Reuters, espera que o BCE reduza as taxas no segundo trimestre do próximo ano, mais cedo do que se pensava anteriormente, surgindo um novo braço de ferro sobre o momento exacto do primeiro corte.

O dólar recuperou a sua posição este mês, após uma queda de 3% em Novembro, com os investidores a aumentarem as suas apostas de cortes nas taxas de outros bancos centrais.

O índice do dólar, que mede a moeda dos EUA contra seis rivais, foi 0,038% maior em 104,17, apenas tímido da alta de duas semanas de 104,23 que tocou na quarta-feira, 06 de Dezembro. O índice subiu 0,9% esta semana, atingindo o seu melhor desempenho semanal desde Julho.

Os dados de quarta-feira, 06 de Dezembro, mostraram que as folhas de pagamento privadas dos E.U. aumentaram menos do que o esperado em Novembro, em mais um sinal de que o mercado de trabalho está a arrefecer gradualmente.

A atenção dos investidores estará agora centrada nos dados de sexta-feira, 08 Dezembro, sobre as folhas de pagamento não agrícolas, para uma imagem mais clara do mercado de trabalho.

“As várias estatísticas do mercado de trabalho sugerem que o mercado de trabalho dos EUA está a afrouxar lentamente”, disse Carol Kong, estratega cambial do Commonwealth Bank of Australia. “Em nossa opinião, é necessário um enfraquecimento acentuado do mercado de trabalho para que os mercados financeiros precifiquem uma recessão nos EUA que há muito esperamos.

Uma série recente de dados económicos mais fracos, juntamente com comentários de funcionários do Federal Reserve dos EUA, alimentaram as expectativas de que o banco central está no final do seu ciclo de aumento de taxas e começará a cortar as taxas já em Março.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão a prever uma probabilidade de 60% de um corte nas taxas em Março, em comparação com 50% uma semana antes. Os mercados estão a antecipar cortes de 125 pontos base por parte da Fed Reserve no próximo ano.

No entanto, os analistas alertaram para o facto de os mercados terem sido demasiado agressivos.

“O mercado está a prever cortes nas taxas de juro da Federal Reserve para 2024 de forma demasiado agressiva e, por isso, esperamos que uma correcção desta previsão resulte num dólar mais forte”, disse David Forrester, estratega cambial do Credit Agricole CIB.

O dólar canadiano desceu 0,10% em relação ao seu homólogo americano, para 1,36 por dólar, depois de o Banco do Canadá ter mantido, na quarta-feira, 06 de Dezembro, a sua taxa directora overnight em 5% e, ao contrário dos seus pares, ter deixado a porta aberta a uma nova subida.

O banco central disse que continuava preocupado com a inflação, embora reconhecesse um abrandamento económico e um abrandamento geral dos preços.

O yen japonês fortaleceu-se 0,47% em relação ao dólar, para 146,59 por dólar, e esteve perto do máximo de quase três meses de 146,23 que atingiu no início da semana.

As expectativas de que o Banco do Japão irá em breve acabar com a sua política de taxas negativas, juntamente com a suavidade do dólar, puxou o yen para cima das profundezas, afastando-o da baixa de quase 33 anos de 151,92 por dólar, que tocou em meados de Novembro.

O governador do Bank of Japan (BOJ), Kazuo Ueda, disse nesta quinta-feira, 07 de Dezembro, que o banco central tem várias opções sobre quais as taxas de juro a atingir, uma vez que retira o custo dos empréstimos de curto prazo do território negativo.