Colossos bancários dos EUA reportam lucros elevados, mesmo com negociações a arrastarem-se

Os bancos de Wall Street deverão reportar lucros mais elevados para o segundo trimestre, uma vez que o aumento dos pagamentos de juros compensou uma desaceleração nas negociações.

Para bancos universais como JPMorgan e Wells Fargo que atendem consumidores de retalho, bem como corporações, o lucro por acção (LPA) deve saltar mais de 40%, de acordo com estimativas de analistas da Refinitiv, publicados na noite de segunda-feira, 10/07. O Bank of America.  O EPS provavelmente subirá mais de 7%. Espera-se que o Citigroup  fique atrás de seus pares, com uma queda de 43% no EPS.

Os resultados dos gigantes dos bancos de investimento também enfraquecerão, com o EPS previsto para cair quase 59% no Goldman Sachs. O LPA do Morgan Stanley deve cair 9%, embora a receita da gestão de fortunas provavelmente amorteça o golpe de negociações sem brilho.

Os credores universais foram impulsionados pelos consumidores americanos que continuam a gastar dinheiro e permanecem em boa saúde financeira, disse David Konrad, analista da Keefe, Bruyette e Woods (KBW). Isso compensa o marasmo na banca de investimento, onde as receitas foram deprimidas pelo aumento das taxas de juro e pela incerteza económica.

“O Goldman terá um trimestre sombrio novamente para os bancos de investimento, e as negociações foram fracas devido à menor volatilidade”, disse Stephen Biggar, analista da Argus Research. O banco provavelmente fará uma baixa contábil em seu negócio de consumo, acrescentou.

A lentidão dos mercados de negócios continuará a ser um ponto sensível para Wall Street depois de a actividade global de bancos de investimento ter despencado para US$ 15,7 mil milhões de dólares no segundo trimestre, o menor nível desde 2012, de acordo com dados da Dealogic.

JPMorgan Chase, Wells Fargo e Citigroup divulgarão lucros do segundo trimestre a partir de 14 de Julho. O Bank of America e o Morgan Stanley anunciarão seus resultados em 18 de Julho, seguidos pelo Goldman Sachs em 19 de Julho.

Os executivos bancários também reduziram as expectativas para o segundo trimestre, depois que fusões, aquisições e ofertas de dívida despencaram nos últimos meses. Mas alguns apontaram para um renascimento incipiente nas ofertas públicas iniciais como um sinal de uma potencial recuperação nos mercados de capitais para o segundo semestre.

Quando as taxas de juro sobem, os mutuantes normalmente ganham mais com a cobrança aos clientes de taxas de empréstimo mais elevadas. Mas a procura de empréstimos está a abrandar e os bancos estão a pagar para manter o dinheiro dos consumidores estacionado nas contas, enquanto os clientes procuram opções de rendimento mais elevado.

Os depósitos caíram US$ 141 mil milhões de dólares em grandes credores no segundo trimestre, disseram analistas da KBW em nota. Essa saída reverteu um influxo de depósitos em grandes bancos no primeiro trimestre, à medida que os clientes buscavam segurança depois que vários bancos regionais entraram em colapso.

Numa análise prospectiva, as instituições de crédito poderão retirar a concessão de crédito em preparação para novas regras que poderão exigir-lhes que detenham mais capital. Os gigantes bancários dos EUA passaram pelo exame de saúde anual do Fed em Junho, mostrando que tinham capital suficiente para enfrentar uma grave recessão económica. Os credores aumentaram seus dividendos após o anúncio dos resultados.

Os EUA criaram menos empregos do que o previsto em Junho, mas o crescimento salarial e o emprego ainda são fortes. O mercado de trabalho aquecido provavelmente manterá o Federal Reserve no caminho certo para aumentar as taxas de juros em Julho, de acordo com as expectativas dos traders.

Analistas e investidores também se concentrarão nos comentários dos executivos sobre o crescimento dos empréstimos e a qualidade do crédito, disse Betsy Graseck, analista do Morgan Stanley.

“É uma faca de dois gumes”, disse ela. “A boa notícia é que o crédito é bom, mas a má notícia é que isso pode significar que as taxas precisam subir ainda mais”, disse ela.

Embora as finanças do consumidor tenham-se mantido até agora, os riscos de inadimplência em empréstimos pessoais e cartões de crédito devem aumentar, escreveu Kenneth Leon, director de pesquisa da CFRA Research, em nota.

“Vemos um maior risco de crédito à frente para famílias de classe baixa a média com dívidas de cartão de crédito mais altas que não conseguem acompanhar o ritmo dos custos de vida mais altos”, acrescentou Leon.

Os empréstimos de escritórios também representam preocupações para alguns credores dos EUA, à medida que os valores dos imóveis diminuem e mais mutuários entram em incumprimento, disseram analistas. Os investidores concentrar-se-ão em quaisquer provisões que os bancos reservem para a concessão de empréstimos sobre imóveis comerciais (CRE – sigla em inglês).

“Espera-se que as perdas de crédito para os grandes bancos sejam modestas em CRE neste trimestre, mas pode haver uma maior constituição de reservas que podemos ver, já que a incerteza é muito alta”, disse Konrad.

O índice bancário S&P 500 caiu 9,3% este ano, abaixo do índice S&P 500, que registou um ganho de 14,6%.